增值税调整势在必行？政策信号释放经济利好

今年以来，降低企业税费负担成为国家财政政策重点。3月初《政府工作报告》明确指出要进一步减轻企业间接税负，尤其是改革完善增值税制度，按照三档并两档方向调整增值税税率水平，重点降低制造业、交通运输业等行业税率。5月1日起我国正式下调部分行业增值税税率。今年一系列减税降费措施实行以来，政策效果已逐渐体现。但是，作为调节经济运行的有力手段，专家预测减税政策仍然有一定的可实现空间。国务院总理李克强9月19日在2018年天津夏季达沃斯论坛开幕致辞中表示，中国政府正在研究明显降低企业税费负担的政策。李克强总理明确提出增值税税率继续下降等举措，通过积极的财政政策激发企业活力，带动经济发展。财政部部长刘昆则进一步表示，我国相关部门正在研究更大规模的减税以及更加明显的降费措施。国务院副总理刘鹤日前在国务院促进中小企业发展工作领导小组会议上指出，必须进一步深化研究减轻税费负担，支持中小微型企业发展。在政府部门释放明显的政策信号下，未来增值税税率下调有望成为下一步减税重头戏，减税政策所带来的经济效应也更值得期待。市场对增值税下调预期加大，但目前业界缺少对这一政策措施的量化分析。本文将根据政府所强调的增值税三档并两档政策走向，利用可计算一般均衡模型（CGE）研究增值税下调对宏观经济以及产业经济的推动作用。

  我国税收收入主要来源于企业，企业缴纳的税收占国家税收收入85%。根据世界银行数据统计，中国2017年企业税费在商业利润中占比达67.3%。在我国以间接税（增值税、营业税、消费税和关税、资源税和印花税等）为主的税收结构中，增值税已成为税收收入主要来源。2017年我国增值税收入达5.64万亿，占税收总收入39%。间接税比重过大，意味着在生产和消费过程中征收了较多的税，这不仅会增加企业成本，企业负税最终也会通过提升产品价格将成本转嫁给消费者。